全球钢市出现调整态势

　　在亚洲及其中国市场影响下，9月后半月的国际钢市出现阶段性调整态势。月末，117.2点的钢之家全球钢材基准价格指数，周环比下跌1.1%（由涨转跌），月环比上涨5.4%（与前持平）。其中：扁平材指数108点，周环比下跌1.4%（由涨转跌），月环比上涨5%(与前持平)%；长材指数129.3点，周环比下跌0.8%（由涨转跌），月环比上涨5.9%（与前持平）；亚洲指数124.6点，周环比下跌1.9%（跌幅扩大），月环比上涨5.5%（涨幅收敛）。亚洲中的中国指数129.6点，周环比下跌2.1%（跌幅扩大），月环比上涨5.8%（涨幅收敛）；美洲指数110.4点，周环比持平（由涨转平），月环比上涨2.8%（涨幅扩大）；欧洲指数106.8点，周环比持平（由涨转平），月环比上涨6.6%（涨幅扩大）。虽然，9月后半月起国际钢市出现的调整走势，基本符合预期。但从基本面看，包括中国市场在内的全球钢铁市场，不存在重大利空，反映的只是市场运行规律。为此预测，10月份的全球钢市或继续整固蓄势走势。

　　必和必拓不认为中国钢铁需求见顶。必和必拓日前表示，中国“一带一路”计划的400个核心项目将需要1.3万亿美元支出。这些项目可能导致全球每年增加1500万吨的钢铁需求，而这些需求将由中国的钢厂来满足，因为“一带一路”计划所覆盖的68个国家和地区中，只有10个是钢铁净出口国。因此，我们不认为中国的钢铁需求已经见顶。

　　8月份全球粗钢产量同比增长6.3%。世界钢铁协会公布数据显示：2017年8月，全球67个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.436亿吨，同比增加6.3%；粗钢产能利用率为72.2%，同比增长3.3个百分点；今年1-8月份，全球产钢11.21亿吨，同比增长4.9%。

　　亚洲钢材市场：涨跌不一。该地区124.6点的钢之家钢材基准价格指数，周环比下跌1.9%（由涨转跌），月同比上涨50.7%(涨幅收敛），年同比上涨39.2%。

　　扁平材方面：市场价格涨跌互现。在印度，钢厂原本计划本月对国内热轧板卷进行第二次提价，但由于买家坚决反对，钢厂不得不推迟涨价计划。目前，印度钢厂国内热轧板卷报出厂价仍为40,500-41,000卢比（631-638美元）每吨。有市场分析人士表示，为了保持在热轧现货市场的竞争力，印度国内钢厂已开始向经销商提供折扣。在韩国，主要造船商和钢铁制造商已就钢铁价格问题进行了数周的谈判，但双方仍面临较大分歧。韩国造船协会敦促浦项和现代制铁下调用于造船的厚钢板价格，因为厚钢板约占造船成本的20%，以减少其价格的变化将对造船商产生一定的影响。而且韩国现代重工等大型造船厂近年来一直处于亏损状态，因此，迫切需要通过削减成本来维持运营。遗憾的是，钢铁制造商的价格持续坚挺，而且需求不错．因此谈判仍无结果。在日本，9月份的板材价格基本平稳。目前，A569 0.121*48mm热轧板卷出口价格540美元/吨（FOB），与之前大体比持平。镀锌薄板G90 0.8*48mm出口730美元/吨（FOB），也与上月持平。另外，由于中国市场出现调整，导致9月份东南亚热卷进口价格出现下滑。目前，进口价格为583 美元/吨（CFR）,较上月初下跌14美元/吨。在越南，由于需求旺盛，越南地区冷轧基料用热轧板卷进口价格继续上涨。目前，东南亚地区进口热轧板卷（主要指中国出口越南的厚度2mm规格为SAE1006的热轧板卷）cfr参考价格在590-605美元/吨，又较之前585-600美元/吨上涨了5美元/吨。据几位市场参与者透露，中国卖家cfr报价保持坚挺，在600-620美元/吨。但越南买家不接受高于600美元/吨的cfr价格，因此基本没有中国钢厂达成出口订单。另外，由于来自印度热轧板卷cfr报价为580-600美元。这个价格大体与买家心理价位相符，因此成交有所放量。不过有市场分析人士称，部分中国贸易商出口越南热轧板卷cfr成交价已为590-595美元/吨，实际成交价已经降低，最近一批印度出口到越南10月装运的热轧板卷cfr市场价仅为585美元/吨，主要是中国热轧板卷的期货市场处于震荡状态，市场参与者对未来市场走向感到担忧。 只有迫切需要热轧产品的买家才会购买。在阿联酋，随着中国降低出口报价，阿联酋的扁平材进口价格跟随下跌。目前，中国热轧出口CFR报价在590-600美元/吨，较之前下跌20-30美元/吨。由于市场预计还将下跌，买气十分疲弱。有市场参与者表示，正如预期的那样，更多的下跌将会到来。在冷轧板卷方面，来自中国的报价在640-680美元/吨（CFR），也较之前下跌20美元/吨左右。9月份，中国向阿联酋出口的1mm厚度热镀锌板卷(HDG)报价为740-750美元/吨（CFR），下跌20美元/吨左右。有分析人士表示，目前没有听说任何买入的消息，因为市场希望看到价格是否已经触底。

　　长材方面：市场价格涨跌不一。在日本，由于海外价格走高且国内市场供应偏紧，东京制铁继续提高10月份所有产品价格3000日元/吨（26.9美元/每吨），提高幅度为3.3-5.1%。提价后，螺纹钢和棒材价格将上涨3000日元/吨或5.1%至62,000日元/吨（555.8美元/吨），而U型钢板桩价格上涨3000日元/吨或3.3%至93,000日元/吨。在阿联酋，螺纹钢和钢坯价格基本持稳，但市场需求明显趋弱。目前，阿联酋进口螺纹钢cfr价格为550-560美元/吨（理重），勉强持平，但部分规格略有下跌。同时，阿联酋进口钢坯价格也出现波动．最近一批cfr价格较之前的535-545美元/吨明显下滑10-25美元/吨。据悉，有的阿联酋钢坯买家拒绝从独联体进口钢坯，他们更愿意从伊朗订购。有贸易商称，从伊朗阿巴斯港装运的钢坯fob报价仅在515-520美元/吨。在新加坡，国际螺纹钢出口商相互僵持导致市场陷入僵局。但消息人士表示，中国企业曾以555美元/吨（CFR）的价格向新加坡出售螺纹钢。但该成交价格尚未得到市场渠道的印证。截至9月26日，东南亚螺纹钢进口参考价格为555-575美元/吨（CFR），来自中国钢厂的螺纹钢的报价在580-600美元/吨（CFR）的高位，尽管买家拒绝接受当前的报价，但仍鲜有疲软的迹象。在菲律宾，最近中国出口到菲律宾的线材已从620美元/吨（CFR）降至600-610美元/吨（CFR）。有钢贸商称，最近菲律宾从越南进口了3000吨线材，成交价格为600美元/吨（CFR）。由此可见，目前市场已无法承受每吨600美元CFR以上的价格。9月中旬，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价555美元/吨（FOB），较之前下跌15美元/吨。SS400 3-10mm热轧板卷出口均价595美元/吨（FOB），下跌20美元/吨。SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价630美元/吨，下跌20美元/吨；DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口680美元/吨（FOB），下跌10美元/吨。

　　贸易关系方面：9月12日，泰国商业部发布公告，对自中国进口的低碳盘条产品反倾销复审调查做出最终裁决，裁定中国出口产品的反倾销税率为0。

　　简测：基于中国钢材市场的波动加剧，预测10月份的亚洲钢市或继续调整走势。

　　欧洲钢材市场：持续上涨。该地区106.8点的钢之家钢材基准价格指数，周环比持平（由涨转平），月同比上涨38.5%(涨幅扩大），年同比上涨24.1%。

　　扁平材方面：市场价格走势坚挺。在欧盟，热轧板卷出厂价格645美元/吨，又较月初上涨5-10美元/吨，但冷轧板卷出厂价格仍为750美元/吨。9月份，欧盟热轧板卷进口价格650美元/吨（CIF），较月初上涨15美元。但冷轧板卷进口价格为735美元/吨（CIF），却较之前下跌10美元。在中厚板方面，尽管板坯成本大幅上升，但欧盟内的中厚板价格基本保持不变。目前，巴西板坯出口价格为500-510美元/吨（FOB），较之前上涨10美元/吨（FOB）。独联体板坯FOB黑海出口参考价格从月初的480-500美元跳升至每吨520-540美元（FOB）。尽管板坯价格推高，但欧洲南部S235JR级中厚板的参考报价基本没有变化，出厂价依旧为550-560欧元/吨(659-671美元/吨)。有业内人士表示，这一价格反 映了市场上大部分成交价格，而钢厂官方出厂报价则在每吨570-600欧元。此外，到月末欧洲北部地区S235JR中厚板参考价格也保持不变，出厂价仍为580-600欧元/吨。

　　长材方面：市场价格继续涨升。在南欧，螺纹钢出口价格小幅上涨5欧元/吨至485-500欧元/吨（581-599美元/吨），为FOB当地主要港口。有市场人士表示，报价和订单多数来自意大利，西班牙和希腊。同时，在阿尔及利亚商务部颁发进口许可证后数月后，最近该国钢铁进口商恢复了螺纹钢的采购。有南欧贸易商表示，485欧元/吨的价格，是针对在港口堆积着原来的老库存的报价。实际上，钢厂的目标出口价格价是510欧元/吨（FOB），而处理完这些旧的螺纹钢库存后，对阿尔及利亚螺纹钢进口价将上涨5-10欧元/吨至500-520欧元/吨（CFR）。有业内消息人士表示，南欧的出口价格尚未受到阿尔及利亚近期发放的额外进口许可证的影响，但未来几周可能会发生一些变化。在北欧，由于供货减少，生产成本提高，北欧地区螺纹钢价格继续上涨。目前，螺纹钢成交价格较月初上涨10-20欧元/吨，目前价格为545-580 欧元/吨（653-695美元/吨）。有市场人士表示，市场上供应短缺，库存较低，需要快速交货，贸易商借此推高价格。但有分析人士表示，如果交货时间较长，买家将不愿意下订单，因为价格在交货期内可能会下跌。有钢贸商表示，虽然钢厂间的竞争比较激烈，但要从欧盟以外地区进口螺纹钢的可能性也不大，因为来自白俄罗斯以及中国的螺纹钢会被征收反倾销税，只有土耳其可以向欧洲大量出口。市场参与者表示，由于库存水平较低，且在夏季的几个月里缺乏客户订单，随着建筑行业的订单增多，北欧地区的螺纹钢需求强劲。另有南欧的一家经销商认为，市场前景目前还不明朗，土耳其的废料价格也有所下降。9月份，欧盟螺纹钢进口价格580美元/吨（CIF），较月初上涨20美元。

　　简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期欧洲钢市或继续坚挺走势。

　　美洲钢材市场：涨跌不一。该地区110.4点的钢之家钢材基准价格指数，周环比持平（由涨转平），月同比上涨21.5%（涨幅扩大），年同比上涨22.6%。

　　扁平材方面：市场价格涨跌互现。在南美，扁平材进口价格继续上涨。有市场分析人士表示，上涨原因主要是由于中国产品的高报价以及巴西市场对扁平材需求增加。目前，南美地区进口热轧板卷cfr价格为620-630美元/吨，较之前上涨25美元/吨左右。进口冷轧板卷cfr价格640-655美元/吨，上涨5-10美元/吨，热镀锌板卷cfr价格725-735美元/吨，上涨5美元/吨左右，中厚板持稳在585-595美元/吨。在美国，热轧板卷出厂价格685美元/吨，较月初跌15美元/吨。冷轧板卷出厂价格880美元/吨，较月初跌8美元/吨。标准厚板出厂价格770美元/吨，跌20美元/吨。截至9月21日，美国热轧板卷进口价格600美元/吨，冷轧板卷进口价格730美元/吨，厚板进口价格670美元/吨，均保持平稳。有市场人士表示，由于进入9月份以来中国市场出现跌势，促使相关国家调整了出口价格，由此影响到美国市场的价格。在巴西，米纳斯吉拉斯钢铁公司称，10月5日起将大部分扁平材产品的国内售价提高10.20%，但价格上涨仅针对热轧卷(HRC)、冷轧卷(CRC)和涂镀产品。据悉，巴西的ArcelorMittal和Gerdau还没有向经销商们宣布10月份的价格政策。巴扁平材协会会长Carlos Loureiro表示，如果米纳斯吉拉斯公司和CSN成功地提高了价格，其他钢厂也会跟涨。Loureiro认为，国内扁平材价格最近的上涨是大势所趋的，但最近扁平材进口的增加，使最近的钢厂提价带来了一定风险。

　　长材方面：市场价格稳中有涨。在拉丁美洲，线材以及螺纹钢出口价格继续上涨。目前，从巴西出口到其他南美国家的线材FOB报价在565美元/吨左右，有较之前上涨10美元/吨左右，而且这个价格已经被市场认可。有巴西的生产商表示，多数拉丁美洲线材出口综合参考价格从原来的540-545美元/吨（FOB）上涨到560-565美元/吨（FOB）。与此同时，螺纹钢的出口价格也有所上涨，目前的560-565美元/吨（FOB）也较之前上涨15-25美元/吨（FOB）。9月末拉丁美洲方坯出口价格持稳，依旧保持在510-520美元/吨（FOB）。在美国，线材价格基本持稳。目前，工业级线材价格仍在29.5-30.5美元/英担（590-610美元/吨）。有分析人士表示，虽然9月芝加哥废钢破碎料价格震荡走弱，但昂贵的海外进口原料和提高的石墨电极成本可能会继续推涨基础价格。

　　贸易关系方面：（1）9月19日，美国商务部发布公告称，对进口自中国和印度的冷拔机械管作出反补贴初裁，其中：中国强制应诉企业Jiangsu Hongyi Steel Pipe Co., Ltd. 补贴率为35.69%、Zhangjiagang Huacheng Import & Export Co., Ltd补贴率为33.31%、中国其他生产商/出口商补贴率为34.50%；（2）9月25日，巴西工业和外贸发展部发布公告称，推迟对进口中国热轧板卷的反补贴调查截止日期，将原计划2017年11月21日截止的反补贴调查最后期限延长了六个月至2018年5月21日结束。

　　简测：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市或继续涨跌互现走势